A EFICIÊNCIA DO MODELO CAPM A PARTIR DE DIFERENTES CARTEIRAS DE AÇÕES BRASILEIRAS ENTRE OS ANOS DE 2004 E 2014
DOI:
https://doi.org/10.48075/gdemrevista.v1i1.12190Palavras-chave:
Eficiência. Modelo CAPM. Risco e Retorno.Resumo
Este artigo busca verificar a eficiência do modelo de precificação de ativos de capital – CAPM na previsão de retornos futuros de uma determinada carteira de ativos, utilizando dados de 2004 a 2014. A pesquisa é do tipo exploratória, utilizando a ferramenta solver no processo de otimização de carteiras de baixo, médio e alto risco, a partir da série de dados coletados para o período de novembro de 2004 à novembro de 2014. Neste cenário de complexidades de mercado, observa-se que o CAPM não explica de maneira exata todos os retornos ocorridos nesse período, sendo observado nos resultados não eficazes, expressiva variação. Sugere-se a utilização de outras metodologias que busquem explorar os resultados encontrados e reduzir as discrepâncias entre os retornos estimado e obtido.
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