A MODEL EFFICIENCY THE CAPM FROM DIFFERENT PORTFOLIO BRAZILIAN ACTIONS BETWEEN THE YEARS 2004 AND 2014
DOI:
https://doi.org/10.48075/gdemrevista.v1i1.12190Keywords:
Eficiência. Modelo CAPM. Risco e Retorno.Abstract
This article aims to verify the efficiency of the pricing model of capital assets - CAPM in forecasting future returns of a given portfolio of assets, using data from 2004 to 2014. The research is exploratory, using the solver tool in the optimization process low portfolios, medium and high risk, from the series of data collected for the period November 2004 to November 2014. In this market complexities scenario, it is observed that the CAPM does not explain the exact way all returns occurred during this period, being observed in non-effective results, significant variation. It is suggested the use of other methodologies that seek to exploit the results and reduce the discrepancies between the estimated returns and obtained.
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